Qu'est-ce que la couverture Définition de la couverture La couverture en termes financiers est définie comme entrant des transactions qui protégeront contre la perte par un mouvement de prix compensatoire. Hedging - Introduction Hedging est ce qui sépare un professionnel d'un commerçant amateur. La couverture est la raison pour laquelle tant de professionnels sont capables de survivre et de profiter des stocks et des options commerciales depuis des décennies. Alors, qu'est-ce que la couverture? Est-ce la couverture de quelque chose que seuls les professionnels comme Market Makers peuvent faire Hedging vient du terme à Hedge et est toute technique conçue pour réduire ou éliminer le risque financier. La couverture est l'installation calculée de protection et d'assurance dans un portefeuille afin de compenser les mouvements défavorables. En fait, la couverture ne se limite pas seulement aux risques financiers. Hedging est dans tous les aspects de nos vies Nous achetons une assurance pour couvrir contre le risque de dépenses médicales inattendues. Nous préparons des extincteurs pour couvrir le risque d'incendie et nous signons des contrats d'affaires pour nous protéger du risque de non-exécution. Par conséquent, la couverture est l'art de compenser les risques. Comment les commerçants effectuer la couverture Dans la forme la plus simple, la couverture est tout simplement d'acheter un stock qui va augmenter autant que les stocks actuels serait tomber. Si vous détenez des actions XYZ qui profite déjà et que vous voulez protéger ce bénéfice si XYZ tombe tout à coup, alors vous achetez des actions ABC, qui augmente de 1 si XYZ tombe 1. De cette façon, si la société XYZ tombe de 1, votre Les actions de la société ABC augmenteraient de 1, compensant ainsi la perte dans la société XYZ. En réalité, il est presque impossible de trouver des actions qui se déplacent parfaitement contre un autre stock, servant de métier de couverture. C'est pourquoi les dérivés comme les stock options sont créés. L'utilisation la plus classique des options d'achat d'actions en tant qu'outil de couverture est dans ce que nous appelons une stratégie de vente Putting Putting ou Married Put où 1 contrat d'options de vente est acheté pour 100 actions. Les options de vente augmentent de 1 pour chaque 1 baisse du stock sous-jacent, couvrant ainsi toute perte subie par les actions. Le coût d'achat de l'option de vente dans ce cas est similaire à l'achat d'assurance pour vos actions. Avec les options d'achat d'actions, même les commerçants amateurs peuvent commencer à couvrir un portefeuille de stocks contre la perte. Exemple de couverture. En supposant que vous possédez 100 actions de QQQQ 44 et que vous souhaitez couvrir contre le risque à la baisse en utilisant des options d'achat d'actions. Vous achetiez 1 contrat de QQQQ 44 options de vente qui augmenteront en valeur de 1 à l'expiration pour chaque 1 baisse du prix de QQQQ. Le prix de cette assurance serait le prix que vous payez pour les options de vente. Stocks de couverture en utilisant des options d'achat d'actions Couverture d'un portefeuille de stocks est facile et pratique en utilisant des options d'achat d'actions. Voici quelques méthodes populaires: Puts de protection. Couverture contre une baisse du stock sous-jacent en utilisant des options de vente. Si le stock baisse, le gain dans les options de vente compense la perte dans le stock. Appels couverts. Hedging contre une petite baisse du stock sous-jacent en vendant des options d'achat. La prime reçue de la vente d'options d'achat sert à amortir contre une baisse correspondante de l'action sous-jacente. Collier d'appel couvert. Hedging contre une forte baisse dans le stock sous-jacent en utilisant des options de vente tout en augmentant la rentabilité à la hausse par la vente d'options d'achat. Opérations de couverture Les opérateurs qui couvrent un portefeuille d'options d'achat d'actions ou qui couvrent un poste d'option dans une stratégie de négociation d'options doivent tenir compte de 4 formes de risque. Le risque directionnel (delta), la variation du risque directionnel avec les variations des cours des actions (gamma), le risque de volatilité (vega) et le risque de décroissance temporelle (theta). Oui, ce sont les Grecs d'option. Ces risques sont des facteurs qui influent sur la valeur d'une option d'achat d'actions et sont mesurés par les Grecs optionnels. Les opérateurs d'options n'effectuent normalement pas de couverture pour le risque de taux d'intérêt (rho), son impact étant très faible. La couverture d'un portefeuille d'options d'achat d'actions nécessite de comprendre quel est le plus grand risque dans ce portefeuille. Si la décroissance du temps est préoccupante, alors theta neutre de couverture doit être utilisé. Si une baisse de la valeur du stock sous-jacent est la plus grande préoccupation, il faut utiliser une couverture neutre neutre. Toutes ces opérations de couverture sont effectuées selon le ratio de couverture. Hedging risque directionnel prend sur l'une des deux techniques de Delta Neutre Hedging ou contrat de neutralisation Hedging. La couverture des trois autres formes de risque nécessite une technique appelée Spreading. Une stratégie d'options populaires qui utilise la couverture est la stratégie de remplacement des stocks. Pourquoi certains commerçants ne pratiquent-ils pas de couverture? Certains commerçants d'actions ou d'options se considèrent comme des investisseurs à long terme qui achètent et détiennent pour le long terme afin de monter un gain global à long terme dans les marchés boursiers, ignorant les fluctuations à court et moyen terme. Ces commerçants ignorent complètement la couverture sous le faux sentiment de sécurité que les marchés boursiers augmenteront avec le temps sans échouer. Bien que cela puisse être vrai sur le long terme d'environ 20 à 30 ans, les fossés à court terme jusqu'à un couple d'années arrivent et détruit les portefeuilles qui ne sont pas couverts. Ne pas couvrir dans ce sens est semblable à ne pas acheter l'assurance accident juste parce que vous toujours traverser la route obéissant aux règles de la circulation. Cela garantit-il que des circonstances imprévues ne se produiront pas? Parfois, le coût de la couverture ne justifie pas le risque de baisse évalué d'un portefeuille. Nous ne vivons pas dans un monde idéal où il ne coûte rien d'exécuter des métiers. La couverture implique l'exécution de plus de métiers, ce qui coûte plus d'argent. Si un portefeuille est évalué à un risque de baisse de 10 000, vous ne voudriez pas engager un coût de couverture de 20 000 pour couvrir ce portefeuille, droit. Cependant, si le risque évalué à la baisse est de 100 000, un coût de couverture de 20 000 serait plus que justifier Mettre sur une haie. L'étalement est une technique de couverture qui utilise des options d'achat d'actions dans la couverture des risques d'options sur actions. Contrairement aux stratégies de couverture neutralité neutre ou neutre du contrat qui utilise aussi le stock sous-jacent parfois dans la couverture des risques directionnels. Essentiellement, ce qui se propage comme une technique de couverture fait vraiment est de simplement vendre autant de l'option grecs que ceux que vous voulez couvrir. Période. Si vous détenez des options d'achat à long terme, la couverture du risque de détérioration du temps vous obligerait à vendre des options ouvertes avec autant de valeur thêta totale que vous détenez déjà de sorte que la valeur thêta globale de votre position devient nulle ou très proche de zéro. L'effet de cette couverture serait tel que vos positions longues se décomposent, vos positions courtes serait également décroître autant, en mettant la même somme d'argent dans votre poche. High Yield Option Trading Découvrez comment trier votre argent en toute confiance en utilisant notre système exclusif d'échange de Swing Option et un Coaching de 30 jours Chaque risque unique attribué par l'option grecs peut être couvert en mettant sur des positions d'options plus courtes. Comme les options d'achat d'actions de date d'expiration différente et les prix d'exercice auront différentes combinaisons de l'option grecs, il ya un nombre illimité de façons par lequel on peut effectuer la propagation sur un portefeuille d'options d'actions. En fait, toutes les stratégies de négociation d'options sont des techniques d'épandage par lesquelles des façons uniques de profiter de mouvements spécifiques sur un stock sous-jacent peut être réalisé en couvrant totalement ou partiellement grecs option spécifique. Questions de couverture Retour au début Aller à Option Traders HQ Important Avertissement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les données et les informations sont fournies à titre d'information seulement et ne sont pas destinées à des fins commerciales. 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Nous avons un système complet pour détecter le plagiat et prendra des mesures juridiques contre les individus, les sites Web ou les entreprises impliquées. Nous prenons notre droit d'auteur très sérieusementA Beginner039s Guide de la couverture Chargement du joueur. Bien que cela ressemble à vos voisins hobby whos obsédé par son jardin topiaire plein de grands arbustes en forme de girafes et dinosaures, la couverture est une pratique chaque investisseur doit savoir. Rien n'indique que la protection du portefeuille est souvent aussi importante que l'appréciation du portefeuille. Comme votre obsession voisins, cependant, la couverture est parlé plus que ce qui est expliqué, ce qui fait paraître comme si elle appartient uniquement aux domaines financiers les plus ésotériques. Eh bien, même si vous êtes un débutant, vous pouvez apprendre ce que la couverture est, comment il fonctionne et ce que les techniques de couverture des investisseurs et les entreprises utilisent pour se protéger. Qu'est-ce que la couverture? La meilleure façon de comprendre la couverture est de penser que c'est une assurance. Lorsque les gens décident de se couvrir, ils s'assurent contre un événement négatif. Cela n'empêche pas un événement négatif de se produire, mais si elle se produit et vous êtes correctement couvert, l'impact de l'événement est réduit. Ainsi, la couverture se produit presque partout, et nous le voyons tous les jours. Par exemple, si vous achetez une assurance habitation, vous vous protégez contre les incendies, les cambriolages ou d'autres catastrophes imprévues. Gestionnaires de portefeuille. Les investisseurs individuels et les sociétés utilisent des techniques de couverture pour réduire leur exposition à divers risques. Sur les marchés financiers. Cependant, la couverture devient plus compliquée que simplement payer une compagnie d'assurance des honoraires chaque année. La couverture contre le risque d'investissement implique l'utilisation stratégique d'instruments sur le marché pour compenser le risque de fluctuations défavorables des prix. En d'autres termes, les investisseurs couvrent un investissement en faisant un autre. Techniquement, pour couvrir vous investirait dans deux titres avec des corrélations négatives. Bien sûr, rien dans ce monde est gratuit, donc vous avez encore à payer pour ce type d'assurance sous une forme ou une autre. Bien que certains d'entre nous puissent fantasmer sur un monde où les potentiels de profit sont illimités mais aussi sans risque, la couverture ne peut pas nous aider à échapper à la dure réalité du compromis risque-rendement. Une réduction du risque entraînera toujours une réduction des bénéfices potentiels. Ainsi, la couverture, pour la plupart, est une technique non pas par laquelle vous ferez de l'argent, mais par lequel vous pouvez réduire la perte potentielle. Si l'investissement auquel vous faites affaire gagne de l'argent, vous aurez habituellement réduit le profit que vous auriez pu réaliser et si l'investissement perd de l'argent, votre couverture, si elle est couronnée de succès, réduira cette perte. Comment les investisseurs Hedge Hedge techniques impliquent généralement l'utilisation d'instruments financiers complexes connus sous le nom de dérivés. Les deux plus communs sont des options et des contrats à terme. N'allait pas entrer dans le truc de décrire comment ces instruments fonctionnent, mais pour l'instant il suffit de garder à l'esprit que, avec ces instruments, vous pouvez développer des stratégies de négociation où une perte dans un investissement est compensée par un gain dans un dérivé. Voyons comment cela fonctionne avec un exemple. Disons que vous détenez des actions de Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Bien que vous croyez dans cette entreprise à long terme, vous êtes un peu inquiet de certaines pertes à court terme dans l'industrie de la tequila. Pour vous protéger contre une chute de CTC, vous pouvez acheter une option de vente (un dérivé) sur la société, ce qui vous donne le droit de vendre CTC à un prix spécifique (prix d'exercice). Cette stratégie est connue comme un put marié. Si votre cours boursier tombe au-dessous du prix d'exercice, ces pertes seront compensées par des gains dans l'option de vente. (Pour plus d'informations, consultez cet article sur marié met ou ce tutoriel de base d'options.) L'autre exemple de couverture classique implique une entreprise qui dépend d'une certaine marchandise. Disons que Corys Tequila Corporation s'inquiète de la volatilité du prix de l'agave, la plante utilisée pour fabriquer de la tequila. La compagnie serait dans le pétrin profond si le prix de l'agave étaient à monter en flèche, qui mangerait sévèrement dans les marges bénéficiaires. Afin de protéger contre l'incertitude des prix de l'agave, la CCT peut conclure un contrat à terme (ou son cousin moins réglementé, le contrat à terme), qui permet à l'entreprise d'acheter l'agave à un prix spécifique à une date fixée à l'avenir . Maintenant CTC peut budget sans se soucier de la fluctuation des produits. Si l'agave monte en flèche au-dessus de ce prix spécifié par le contrat à terme, la couverture aura payé parce que la CCT économisera de l'argent en payant le prix inférieur. Toutefois, si le prix baisse, la CCT est toujours tenue de payer le prix dans le contrat et en fait aurait été mieux hors de couverture. Gardez à l'esprit que parce qu'il ya tant de différents types d'options et de contrats à terme un investisseur peut se protéger contre presque n'importe quoi, que ce soit un stock, prix des marchandises, taux d'intérêt et de la monnaie - les investisseurs peuvent même se protéger contre la météo. L'inconvénient Chaque couverture a un coût, donc avant de vous décider à utiliser la couverture, vous devez vous demander si les avantages reçus de lui justifient la dépense. Rappelez-vous, le but de la couverture n'est pas de faire de l'argent, mais de protéger contre les pertes. Le coût de la couverture - que ce soit le coût d'une option ou les profits perdus d'être du mauvais côté d'un contrat à terme - ne peut pas être évitée. C'est le prix que vous devez payer pour éviter l'incertitude. Nous avons comparé la couverture par rapport à l'assurance, mais nous devons souligner que l'assurance est beaucoup plus précise que la couverture. Avec l'assurance, vous êtes complètement compensé pour votre perte (habituellement moins une franchise). Hedging un portefeuille n'est pas une science parfaite et les choses peuvent aller mal. Bien que les gestionnaires de risque sont toujours viser la couverture parfaite. Il est difficile à réaliser dans la pratique. Qu'est-ce que la couverture signifie pour vous La majorité des investisseurs n'émettront jamais un contrat dérivé dans leur vie. En fait, la plupart des investisseurs de buy-and-hold ignorent complètement les fluctuations à court terme. Pour ces investisseurs, il est peu intéressant de s'engager dans la couverture parce qu'ils laissent leurs investissements croître avec le marché global. Alors pourquoi apprendre sur la couverture Même si vous ne couvre jamais pour votre propre portefeuille, vous devez comprendre comment cela fonctionne parce que de nombreuses grandes entreprises et fonds d'investissement se couvrir sous une certaine forme. Les compagnies pétrolières, par exemple, pourraient se protéger contre le prix du pétrole alors qu'un fonds commun de placement international pourrait se couvrir contre les fluctuations des taux de change. Une compréhension de la couverture vous aidera à comprendre et à analyser ces investissements. Conclusion Le risque est un élément essentiel mais précaire de l'investissement. Indépendamment de quel type d'investisseur on veut être, ayant une connaissance de base des stratégies de couverture va conduire à une meilleure connaissance de la façon dont les investisseurs et les entreprises de travailler pour se protéger. Si vous décidez de commencer à pratiquer les usages complexes des dérivés, l'apprentissage de la façon dont les travaux de couverture aidera à faire progresser votre compréhension du marché, ce qui vous aidera toujours à être un meilleur investisseur.
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