Tutoriel sur les options de base De nos jours, de nombreux portefeuilles d'investisseurs incluent des placements tels que des fonds communs de placement. actions et obligations. Mais la variété des titres que vous avez à votre disposition ne s'arrête pas là. Un autre type de sécurité, appelée option, présente un monde d'opportunité aux investisseurs sophistiqués. Le pouvoir des options réside dans leur polyvalence. Ils vous permettent d'adapter ou d'ajuster votre position en fonction de toute situation qui se présente. Les options peuvent être aussi spéculatives ou aussi conservatrices que vous le souhaitez. Cela signifie que vous pouvez faire tout de protéger une position d'un déclin à des paris pure et simple sur le mouvement d'un marché ou d'un indice. Cette polyvalence, cependant, ne vient pas sans ses coûts. Les options sont des titres complexes et peuvent être extrêmement risquées. C'est pourquoi, lorsque vous négociez des options, vous verrez un disclaimer comme suit: 13 Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tout le monde. Le négoce d'options peut être de nature spéculative et comporter un risque substantiel de perte. N'investissez que des capitaux à risque. Malgré ce que tout le monde vous dit, le commerce d'options comporte des risques, surtout si vous ne savez pas ce que vous faites. Pour cette raison, beaucoup de gens vous suggérons d'éviter les options et d'oublier leur existence. D'autre part, être ignorant de tout type d'investissement vous place dans une position faible. Peut-être la nature spéculative des options ne correspond pas à votre style. Aucun problème - alors ne spéculer dans les options. Mais, avant de décider de ne pas investir dans des options, vous devriez les comprendre. Ne pas apprendre comment fonction des options est aussi dangereux que sauter à droite dans: sans savoir sur les options, vous non seulement perdre d'avoir un autre élément dans votre boîte à outils d'investissement, mais aussi perdre connaissance sur le fonctionnement de certaines des plus grandes sociétés mondiales. Qu'il s'agisse de couvrir le risque de transactions de change ou de donner aux employés la propriété sous forme d'options d'achat d'actions, la plupart des multinationales utilisent aujourd'hui des options sous une forme ou une autre. 13 Ce tutoriel vous présentera les fondamentaux des options. Gardez à l'esprit que la plupart des opérateurs d'options ont de nombreuses années d'expérience, alors ne vous attendez pas à être un expert immédiatement après avoir lu ce tutoriel. Si vous n'êtes pas familier avec la façon dont fonctionne le marché boursier, consultez le tutoriel Stock Basics. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Investir dans Google (GOOG) exige généralement que vous payiez le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions achetées. Une alternative utilisant moins de capitaux implique l'utilisation d'options. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Si vous voulez utiliser le levier à votre avantage, vous devez savoir combien de contrats à acheter. Un bon endroit pour commencer avec des options est d'écrire ces contrats contre des actions que vous possédez déjà. Les options d'indices sont moins volatiles et plus liquides que les options ordinaires. Comprendre comment échanger des options d'index avec cette introduction simple. Il ya des moments où un investisseur ne devrait pas exercer une option. Découvrez quand tenir et quand plier. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Pour en savoir plus sur les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et sur les différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Opérations pour les mannequins Options de base - Qu'est-ce qu'une option? C'est-à-dire, ce qui est une option comment négocier des options et comment vous profitez d'une option Mettez simplement, une option est un contrat que vous pouvez acheter à quelqu'un ou vendre à quelqu'un. Vos responsabilités dépendent de savoir si vous êtes l'un achetant ou vendant. Maintenant, avant d'entrer dans ces responsabilités, nous allons parler de certaines caractéristiques importantes d'un contrat d'option et ensuite bien construire lentement sur un exemple. Caractéristiques de l'option Un contrat d'option est basé sur un stock sous-jacent comme IBM. Un contrat d'option aura toujours une date d'expiration. Un contrat d'option aura toujours ce qui est appelé un prix d'exercice. Un contrat d'option peut être l'un des deux types: Appel ou Put Lets parler de chaque puce dans plus de détails. J'ai mentionné qu'une option est simplement un contrat, mais un contrat à faire Ce contrat est un contrat qui donne à l'acheteur le droit de négocier le stock sous-jacent. Un contrat d'option est bon pour 100 actions de ce stock sous-jacent. Ainsi, l'achat d'une option IBM vous donnera le droit de négocier 100 actions physiques d'IBM. Le contrat fera également respecter un délai pour faire ce commerce. Une option expirera à la fin du troisième vendredi du mois d'expiration indiqué. Donc, si vous achetez une option IBM avec un mois d'expiration de mai 2009, vous avez jusqu'à la fin de la journée de négociation le 15 mai 2009 pour échanger ces 100 actions d'IBM. En outre, le contrat spécifiera un prix d'exercice. Il s'agit du prix du stock sous-jacent (et non de l'option). Ainsi, pour construire sur notre exemple IBM, vous pouvez acheter une option IBM pour mai 2009, où le prix d'exercice est de 105 et qui vous donnerait le droit de négocier des actions IBM au prix de grève de 105share. Call vs Put Mais attendez, il ya quelque chose qui manquait toujours. Vous mai se demander, ainsi donc ce que j'ai une option IBM pour mai 2009, où le prix d'exercice est de 105 et je peux le commerce à ce prix d'exercice. Mais puis-je acheter à 105 ou de vendre à 105. Thats où une autre caractéristique très importante entre en jeu et qui est Call vs Put. Si vous achetez une option d'achat IBM, vous avez le droit d'acheter 100 actions d'IBM à 105share. Si vous achetez une option de vente IBM, vous avez le droit de vendre 100 actions d'IBM à 105share. Alors, lequel choisissez-vous Call ou Put Cela dépend de votre croyance personnelle sur la façon dont IBM stock se comportera. N'oubliez pas qu'un contrat d'option a une date d'expiration. Dans notre exemple, c'est le 15 mai 2009. Vous devez donc vous demander, je pense que IBM sera au-dessus ou au-dessous de 105 partager le 15 mai 2009 Depuis la date d'expiration est à l'avenir, vous ne pouvez pas dire avec certitude, mais vous Pourrait faire une supposition éclairée. Si vous pensez que IBM sera au-dessus de 105share, vous voulez acheter une option d'achat. Pourquoi Pourquoi une option d'achat vous donnera le droit d'acheter 100 actions d'IBM à 105share. Maintenant, imaginez IBM fait vraiment bien et le 15 mai, il négocie à 110share. Si vous exercez votre droit, vous achetez 100 actions à 105 et vendez 100 actions à 110. Vous venez de faire un bénéfice de 500. La différence entre 110 et 105 multiplié par 100 actions. Okay, mais si vous pensez que IBM sera en dessous de 105share le 15 mai 2009 Eh bien, vous voulez acheter une option de vente. Pourquoi Parce qu'une option de vente vous donnera le droit de vendre 100 actions d'IBM à 105share. Supposons que IBM négocie à 100share le 15 mai. Eh bien, si vous exercez votre droit en vertu d'une option de vente vous achetez 100 actions d'IBM à 100 et vendez 100 actions à 105. Faites les calculs et youve fait un bénéfice de 500. Pour résumer, une option d'achat vous donne le droit d'acheter à bas tandis qu'une option de vente vous donne le droit de vendre haut. Rappelez-vous que l'achat du contrat d'option vous donne ce droit. Ce qui signifie que la personne qui vous vend le contrat vous donne effectivement ce droit. Lorsque vous exercez l'option d'achat, vous achetez réellement ces 100 actions de cette personne au prix d'exercice de 105 et vendez ces mêmes 100 actions sur le marché à 110. Si c'était une option de vente, vous achetez 100 actions sur le marché au 100 et de vendre ces 100 actions à cette personne au prix d'exercice de 105. Dans les deux scénarios, vous achetez faible et la vente de haute Maintenant, quand je dis que vous achetez et vendre des actions, ce n'est pas exactement correct. Votre société de courtage fait le buyingselling des actions et vous donnant le bénéfice net de votre compte. C'est ce qu'on appelle une attribution d'option. Et votre firme de courtage vous facturera une petite taxe pour la manipulation des transactions nitty gritty dans le back-end. Option Premium La seule chose dont nous n'avons pas parlé jusqu'ici est combien cela coûte-t-il d'acheter un contrat d'option Cela dépend de deux facteurs. Quelle est la proximité du prix actuel du marché par rapport au prix d'exercice et combien de temps reste avant l'expiration de l'option. Ces deux concepts sont appelés valeur intrinsèque et valeur temporelle. Une option d'achat est dite avoir une valeur intrinsèque si le prix du marché actuel est supérieur au prix d'exercice. En général, le prix de l'option augmente de 100 pour chaque augmentation du prix du stock sous-jacent au-dessus du prix d'exercice. Le reste du prix de l'option est la valeur temporelle. Une remarque rapide sur la façon dont les primes d'options sont énoncées. Lorsque vous voyez un prix d'option, vous verrez généralement le prix divisé par 100. Donc, si l'option vous coûtera 430, elle sera indiquée comme 4.30. Son déclaré de cette façon parce qu'une option contrôle 100 parts. Ne pas être confus ou tromper et acheter plus d'options que vous pouvez manipuler Par exemple, disons que le prix du contrat IBM 100 mai est de 4,30. Si la date actuelle est le 20 avril, vous avez encore 4 semaines jusqu'à l'expiration, plus le prix actuel du marché est de 102,31. Cela signifie qu'environ 2,31 de l'option est intrinsèque tandis que 1,99 est la valeur de temps. Pour une option de vente, la valeur intrinsèque serait évidemment basée sur la valeur du prix de marché par rapport au prix d'exercice. Diminution du temps Un facteur important à considérer est la décroissance du temps. Supposons que le prix du stock IBM dans notre exemple précédent reste à 102,31, mais il s'est rapproché et plus proche du 15 mai. À mesure que vous approchez de la date d'expiration, la valeur de temps diminue et le 15 mai, l'option vaut 2,31. C'est à dire. La valeur de temps est maintenant 0. La valeur intrinsèque ne se décompose pas, juste la valeur temporelle. N'oubliez pas que vous avez acheté une option de 100 mai, ce qui signifie que vous avez le droit d'acheter à 100 et de vendre à 102,31. Options d'achat et de vente Toute cette discussion était en supposant le fait que vous gardez le contrat d'option jusqu'à l'expiration. Mais le fait est que vous ne voulez pas. En réalité beaucoup de gens n'achètent pas et ne tiennent pas l'option que longtemps. S'ils voient une augmentation de l'option qu'ils ont acheté, ils vont très probablement vendre l'option et de prendre leur profit. Plus tôt, j'ai mentionné que le coût de l'option dépendait de la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Maintenant, vous savez que le temps avance la décroissance en valeur de temps va diminuer la valeur de votre option. Donc, la seule façon de gagner de l'argent est d'espérer que le stock sous-jacent se déplace en votre faveur. Pour en revenir à notre ancien exemple de l'option IBM Call mai 105, la prime d'option (c'est-à-dire l'argent que vous avez payé pour acquérir l'option) diminuera à mesure que vous vous rapprocherez du 15 mai. La valeur de décroissance temporelle peut être compensée. Comment pensez-vous de cette façon, quelles sont les chances que IBM sera le commerce à 105 ou mieux si vous avez 2 semaines pour aller et le prix est déjà à 104 Maintenant, demandez-vous quelles sont les chances si le prix est actuellement 90. Vous pouvez probablement deviner À présent que plus le prix de marché est proche du prix d'exercice, plus l'option vaut la peine. Donc, si vous avez acheté l'option pour 4,30 lorsque IBM a été la négociation à 102,31 et le lendemain, il est passé à 104, cette option sera une valeur plus (disons 5,50). Maintenant, vous pouvez attendre et voir ce qui se passe le 15 mai, mais si vous vouliez juste profiter d'un swing de prix à court terme, vous pouvez prendre vos profits dès maintenant et courir. Dans notre exemple, vous avez réalisé un bénéfice de 120. C'est-à-dire (5.50 - 4.30) 100. Comment lire les chaînes d'options REMARQUE: Cette section sur les chaînes d'options de lecture a été datée, mais il est encore utile de lire car vous pouvez encore Rencontrez-les dans divers autres sites Web. Cliquez ici pour découvrir la dernière méthode de lecture des chaînes d'options. Maintenant que vous savez tant sur les options, laissez parler de la façon de les trouver et comment interpréter ce que vous voyez. Laisse aller avec notre exemple de travail d'IBM Call Options. Vous pouvez regarder le diagramme ci-dessous ou aller directement à Yahoo en ouvrant une autre page de navigateur et en entrant l'URL finance. yahooqopsIBM. Comme vous pouvez le voir, il ya un tableau comme celui ci-dessous: Notre fameuse IBM 105 Call Option est listée ici comme vous pouvez le constater par les cercles codés par couleur. Le cercle rouge indique que c'est pour mai 2009. La première colonne montre tous les prix d'exercice disponibles. Le cercle vert montre un symbole étrange. Ce n'est certainement pas le symbole pour IBM, mais il ressemble similaire. Il existe une norme pour les citations d'options d'inscription que vous pouvez voir en allant à la feuille de triche (voir le lien sur la navigation à droite). Vous pouvez probablement comprendre le reste des cercles si vous avez vu des citations boursières. Un couple de choses à souligner est la norme de prix et le highted domaine. Notez qu'il n'énumère pas l'option comme coûtant 195 ou que le prix a augmenté de 10. Il est divisé par 100 puis répertorié. Le volume cependant, n'a pas été divisé par quelque chose Il est vraiment 64. La dernière chose à noter est la zone en surbrillance en jaune. N'oubliez pas que nous avons parlé de valeur intrinsèque Bien toutes les options qui ont valeur intrinsèque sont mis en évidence en jaune parce que le cours actuel d'IBM est de 102,55. Les options surlignées en jaune sont appelées Options de paiement. Acheteur Veillez Jusqu'à présent, je viens de donner des faits purs sur les options. Maintenant, je vais donner quelques conseils. Vous devez être très prudent lors de la négociation des options. Les gens souvent encourager la hausse des options d'investissement tout en minimisant les risques encourus. Si vous regardez T. V. vous remarquerez beaucoup de publicités vous invitant à vous inscrire afin que vous puissiez réaliser d'énormes profits. En utilisant l'effet de levier. Bien qu'il soit vrai que vous pouvez réaliser d'énormes profits, les chances de vous réaliser des pertes énormes sont tout aussi grande .. si pas plus. Même les meilleurs et les plus brillants professionnels de l'investissement ne peuvent prédire les mouvements de prix, surtout à court terme. Ils se trompent juste aussi souvent qu'ils le font bien. À la fin de la journée, les options sont destinées à ajouter une autre dimension à toute votre stratégie d'investissement, alors faites attention de ne pas être effacé dès que vous entrez dans le monde des options. Il est préférable de commencer à jouer 5 à 10 options à la fois. Si vous trouvez youve fait un peu d'argent le faire, alors vous pouvez risquer plus de capital. Comme mentionné ci-dessus, il ya une nouvelle façon de lire les chaînes d'options et il est assez facile à comprendre. Vous verrez ci-dessous: Vous pouvez le voir est presque explicite. Le cercle rouge représente le symbole de stock sous-jacent, le cercle bleu représente la date d'expiration, le cercle vert représente le type d'option (C pour Call, P pour Put) et le cercle noir représente le prix d'exercice. La seule petite prise est que la date d'expiration est indiquée comme le jour après la date d'expiration réelle. Je sais bizarre, mais l'option expire effectivement à la fermeture du marché la veille. Dans l'exemple ci-dessus, la date d'expiration de 130322 est 2013, 22 mars. C'est-à-dire que l'option est déjà expirée à compter de ce matin. Mais pour vos fins de négociation, vous devez vous assurer que tout commerce que vous voulez faire doit obtenir avant la fermeture du marché sur 2013, 21 mars. Okay, nous avons passé par beaucoup de matériel ici. Et vous pourriez encore être confus. Je suggère que vous lisez le matériel à nouveau ou au moins les parties où vous avez perdu. Aussi dans le menu ci-dessus, vous pouvez vous référer à une feuille de triche qui énumère toutes les choses importantes que vous devez savoir sur les options sans les longues explications ennuyeux et des exemples. Bonne chance Et n'oubliez pas de revenir bientôt pour toutes les mises à jour ou nouveau matériel que j'ajoute à ce site. Le contenu intégral de ce site est uniquement destiné à des fins éducatives. Il ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Et je ne suis certainement pas faire des prétentions sur la rentabilité des options de négociation. Les options sont intrinsèquement risquées et vous devriez soigneusement considérer les risques avant d'investir de l'argent. Les exemples donnés n'utilisent pas nécessairement les numéros du monde réel car ils sont utilisés à des fins illustratives. Toute personne lisant le contenu de ce site Web devrait consulter son propre conseiller en placement professionnel avant d'investir dans des options ou tout autre titre.
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